GILDEMEISTER ist in seinem weltweiten unternehmerischen Handeln unterschiedlichen Chancen und Risiken ausgesetzt. Unser Chancen- und Risikomanagement hilft, diese frühzeitig zu erkennen und zu beurteilen. Vorstand und Aufsichtsrat werden regelmäßig über die aktuelle Risikolage des Konzerns und der einzelnen Unternehmensbereiche informiert.
Chancen werden innerhalb des Chancen- und Risikomanagements identifiziert und analysiert. Mit dem Marketing-Informationssystem (MIS) identifizieren wir wesentliche Einzelchancen, indem wir Kundendaten weltweit erfassen und Markt- und Wettbewerbsdaten auswerten.
Gesamtwirtschaftliche Chancen: GILDEMEISTER bearbeitet konsequent Wachstumsmärkte insbesondere in China und den weiteren BRIC-Staaten. In diesen Märkten sehen wir gute Wachstumschancen und wollen in diesen Ländern in bedeutendem Umfang Marktanteile gewinnen. Gleichzeitig behaupten wir unsere Position als ein Marktführer im Werkzeugmaschinengeschäft in den etablierten Märkten.
Branchenspezifische Chancen liegen im wachsenden Markt der Solartechnik und Energiespeicherung, an dem wir mit den „Energy Solutions" partizipieren. Mit unserer ECO-Baureihe nutzen wir Marktchancen in den Weltmärkten. Nach dem weltweiten Konjunktureinbruch im Jahr 2009 verzeichnet GILDEMEISTER wieder ein zunehmendes Produktinteresse im Werkzeugmaschinengeschäft.
Unternehmensstrategische Chancen bieten sich für GILDEMEISTER durch eine dauerhafte Innovations- und Technologieführerschaft sowie die marktführende Qualität der Produkte. Hieraus ergibt sich die Chance, unsere Position auf zahlreichen Märkten weiter zu stärken. Als Full-Liner bauen wir unsere Services beständig aus und erweitern unsere „Advanced Technologies" im Bereich Ultrasonic- und Lasertechnologie. Darüber hinaus sehen wir Chancen in der Automatisierung von Werkzeugmaschinen. Die nachhaltig erfolgreiche Zusammenarbeit mit Mori Seiki bauen wir weiter aus. Im ersten Halbjahr wurde eine Neuordnung der Finanzierung unter Beteiligung von Mori Seiki vorgenommen. Hierdurch konnten wir die Eigenkapitalbasis stärken und unsere Finanzverbindlichkeiten zurückführen. Mit der MG Finance können wir unseren Kunden gemeinsam mit Mori Seiki und dem japanischen Handelsunternehmen Mitsui & Co. Ltd. maßgeschneiderte Finanzierungslösungen anbieten.
Leistungswirtschaftliche Chancen ergeben sich dadurch, dass wir unsere Lieferanten aktiv in den Wertschöpfungsprozess mit einbeziehen und so deren Liefertreue stärken. Unser weltweites Direktvertriebs- und -servicenetz garantiert unseren Kunden eine gute Betreuung.
Risiken werden durch das Risikomanagementsystem bei GILDEMEISTER systematisch identifiziert, bewertet, aggregiert, überwacht und gemeldet. Dazu werden die Risiken der einzelnen Unternehmensbereiche vierteljährlich identifiziert und die daraus ermittelten Risikopotenziale mit quantitativen Methoden analysiert und bewertet. Bestandsgefährdende Risiken werden außerhalb der turnusmäßigen Berichterstattung gemeldet.
Gesamtwirtschaftliche Risiken ergeben sich für GILDEMEISTER insbesondere aus der konjunkturellen Entwicklung. Bis jetzt konnte eine deutliche Belebung der Auftragseingänge im Werkzeugmaschinengeschäft verzeichnet werden, allerdings kann die konjunkturelle Entwicklung durch die Schuldenkrise in zahlreichen Staaten in Europa sowie in den USA ebenso wie durch die politischen Veränderungen in Nordafrika und im Nahen Osten beeinträchtigt werden. Die weiteren Wachstumsaussichten hängen wesentlich davon ab, dass und wie die weltweite Schuldenkrise gelöst wird. Sollte die Krise nicht kurzfristig eingedämmt werden können, könnte dies erhebliche Auswirkungen auf die Konjunktur haben. Zudem könnte aus der Entwicklung in Nordafrika und dem Nahen Osten ein Anstieg der Öl- und Gaspreise resultieren.
Branchenspezifischen Risiken begegnen wir mit technologischem Vorsprung und Fokussierung auf unsere Kunden und Märkte. Die Großaufträge im Bereich „Energy Solutions" unterliegen Genehmigungsverfahren, die im Ausland aufwändig und zeitintensiv sind. Durch diese bürokratischen Hürden kann es zu zeitlichen Verschiebungen beim Bau der Solaranlagen und in der Folge zu verzögerten Umsatzrealisierungen und möglicherweise zu Vertragsstrafen kommen. Die staatliche Förderung von Solaranlagen insbesondere in Form von Einspeisevergütungen unterliegt in den einzelnen Ländern zum Teil kurzfristigen Änderungen. Hinzu kommt, dass GILDEMEISTER bei der Errichtung von Solaranlagen die im Projektgeschäft üblichen Risiken trägt. Insgesamt erachten wir die Eintrittswahrscheinlichkeit von Schäden aus branchenspezifischen Risiken als gering.
Unternehmensstrategische Risiken liegen hauptsächlich in der Fehleinschätzung der künftigen Marktentwicklung und in möglichen technologischen Fehlentwicklungen. Wir begegnen diesen Risiken durch intensive Markt- und Wettbewerbsbeobachtungen, regelmäßige Strategiegespräche mit Kunden und Lieferanten, einer umfassenden Messepräsenz in allen wichtigen Märkten sowie durch unser Frühwarnsystem MIS. Die Eintrittswahrscheinlichkeit von Schäden aus unternehmensstrategischen Risiken schätzen wir als gering ein.
Beschaffungs- und Einkaufsrisiken sind wir insbesondere ausgesetzt aufgrund von Preiserhöhungen bei Materialien im Werkzeugmaschinengeschäft sowie einer Preisvolatilität bei Solarmodulen. Weitere Risiken bestehen in möglichen Lieferantenausfällen und Qualitätsproblemen. Diesen begegnen wir mit der Standardisierung von Bauteilen und Komponenten und internationalem Sourcing. Potenzielle Schäden aus dem Beschaffungs- und Einkaufsrisiko beziffern wir auf rund 12 MIO € bei einer geringen Eintrittswahrscheinlichkeit.
Produktionsrisiken kontrolliert GILDEMEISTER permanent über Kennzahlen des Montage- und Fertigungsfortschrittes, der Durchlaufzeit sowie -stetigkeit. Grundsätzlich vermeiden wir unkalkulierbare Projekte, so dass wir diese Risiken für überschaubar und beherrschbar halten. Die möglichen Schäden aus Produktionsrisiken beziffern wir auf 17 MIO € bei einer geringen Eintrittswahrscheinlichkeit.
Personalrisiken ergeben sich im Wesentlichen durch die Fluktuation von Mitarbeitern in Schlüsselpositionen. GILDEMEISTER begrenzt diese Risiken durch intensive Programme zur Steigerung der Qualifikation der Mitarbeiter sowie leistungsgerechte Vergütungen mit erfolgsabhängigen Anreizsystemen, Stellvertreterregelungen, die den Ausfall von Schlüsselkräften abfedern und frühzeitige Nachfolgeplanungen. Die Eintrittswahrscheinlichkeit eines geschätzten Schadens in Höhe von rund 5 MIO € sehen wir aufgrund der oben genannten Maßnahmen als gering an.
IT-Risiken entstehen durch die zunehmende Vernetzung unserer teils komplexen Systeme. Diese resultieren daraus, dass Netzwerke ausfallen können oder dass Daten durch Bedien- und Programmfehler oder durch externe Einflüsse verfälscht oder zerstört werden. Diesen Risiken begegnen wir durch regelmäßige Investitionen in Hard- und Software, den Einsatz von Virenscannern, Firewall-Systemen sowie Zugangs- und Zugriffskontrollen. Die möglichen Schäden aus diesem Bereich belaufen sich auf derzeit 1 MIO € und sind beherrschbar. Die Eintrittswahrscheinlichkeit wird als gering eingeschätzt.
Risiken aus den betrieblichen Aufgabenbereichen ergeben sich, da unsere Produkte auf den internationalen Märkten einem anhaltenden Preiswettbewerb ausgesetzt sind. Diesem Risiko begegnen wir durch Kostenreduzierungen, verbesserte Fertigungs- und Beschaffungsprozesse und optimierte Produktanläufe. Die Eintrittswahrscheinlichkeit von Schäden aus den oben genannten Risiken sehen wir als gering an.
Finanzwirtschaftliche Risiken: Aus unseren internationalen Aktivitäten entstehen währungsbedingte Risiken, die wir durch unsere Währungsstrategie absichern. Die wesentlichen Bestandteile der Finanzierung von GILDEMEISTER sind ein syndizierter Kredit, der eine Bar- und eine Avaltranche enthält, der auf fünf Jahre fest zugesagt ist, und Forderungsverkaufsprogramme. Derzeit besteht eine Zinssicherung mit einer Laufzeit bis 2013 bzw. 2015. Alle Finanzierungsverträge beinhalten die Vereinbarung, marktübliche Covenants einzuhalten. Die Liquidität von GILDEMEISTER ist ausreichend bemessen. Ein Risiko besteht hinsichtlich der Zahlungszeitpunkte im Projektgeschäft. Der zugesagte Finanzierungsrahmen kann die heute erkennbaren zeitlichen Verschiebungen aufnehmen. Grundsätzlich trägt GILDEMEISTER Forderungsausfallrisiken, durch die es zu Wertberichtigungen oder in Einzelfällen sogar zum Ausfall der Forderungen kommen kann. Mögliche Schäden aus allen finanzwirtschaftlichen Risiken belaufen sich insgesamt auf rund 19 MIO €. Die Eintrittswahrscheinlichkeit eines Schadens ist gering.
Sonstige Risiken: Aus dem operativen Geschäft erwachsen rechtliche Risiken – insbesondere aus möglichen Gewährleistungsansprüchen aufgrund von Kundenreklamationen beim Verkauf von Werkzeugmaschinen und Serviceleistungen, die sich auch durch unser effizientes Qualitätsmanagement nicht immer ganz verhindern lassen. Um die existierenden Risiken überschaubar und kalkulierbar zu halten, werden Gewährleistungs- und Haftungsverpflichtungen bei GILDEMEISTER zeitlich beschränkt. Soweit aktive latente Steuern auf Verlustvorträge bzw. Zinsvorträge nicht wertberichtigt wurden, geht GILDEMEISTER von einer Nutzbarkeit dieser Steuerminderungspotenziale durch zu versteuernde Einkünfte aus. Wir gehen davon aus, dass die von uns abgegebenen Steuer- und Sozialversicherungserklärungen vollständig und korrekt sind. Gleichwohl kann es im Rahmen von Betriebsprüfungen aufgrund unterschiedlicher Beurteilung von Sachverhalten zu Nachforderungen kommen. Sollte es zu Nachforderungen kommen oder die Nutzbarkeit von Verlust- und Zinsvorträgen nicht gegeben sein, könnte sich dies nachteilig auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von GILDEMEISTER auswirken. Insgesamt beziffern wir mögliche Schäden aus steuerlichen Risiken auf 7 MIO € bei einer geringen Eintrittswahrscheinlichkeit.
Gesamtrisiko: Alle Risiken werden mit der Monte-Carlo Simulation zu einem Gesamtrisiko aggregiert, das aus heutiger Sicht den Fortbestand des Konzerns nicht gefährdet. Gegenüber der letzten Berichterstattung im Halbjahresbericht 2011 sind die Risiken zurückgegangen.